Relatório de Estrutura do Risco de Liquidez
Introdução
Este relatório tem como objetivo apresentar as principais características da estrutura de gerenciamento de risco de liquidez da Launch Pad Sociedade de Crédito Direto S.A., além de evidenciar que a instituição opera em conformidade com as normas de governança estabelecidas pela Resolução CMN nº 4.606, de 19 de outubro de 2017, e suas atualizações subsequentes.
Objetivos da Gestão de Liquidez
A gestão do risco de liquidez é fundamental para garantir a solvência e continuidade das operações da Launch Pad Sociedade de Crédito Direto S.A., permitindo que a instituição honre seus compromissos financeiros e mantenha sua solidez, mesmo em cenários adversos. Seu principal objetivo é assegurar o cumprimento das obrigações financeiras de curto e longo prazo, além de manter reservas adequadas de liquidez para operar eficientemente, mesmo em momentos de volatilidade.
Vale destacar que a Launch Pad SCD adota postura conservadora em relação ao risco de liquidez, adotando como premissa fundamental a correspondência plena entre os saldos mantidos nas contas de Wallet dos usuários e os ativos líquidos alocados para lastrear tais recursos. Essa diretriz garante solidez, previsibilidade e aderência às melhores práticas de gestão financeira.
Estrutura de Governança
Os departamentos de Tesouraria e Operações Financeiras (Finops) são responsáveis pelo monitoramento diário da posição de liquidez, identificando possíveis desequilíbrios e, quando necessário, adotando as ações corretivas para assegurar níveis adequados de liquidez.
Processos Operacionais
A Launch Pad SCD mantém, por meio da Wallet, os recursos de clientes em contas de pagamento, conforme previsto na legislação aplicável.
A Wallet não se caracteriza como conta bancária e não permite movimentação direta pelo usuário. Sempre que há solicitação de saque ou transferência, a SCD realiza a transferência dos valores para uma conta bancária de titularidade do próprio cliente.
Durante o período em que os valores permanecem na Wallet, estes ficam integralmente lastreados em ativos de alta liquidez e baixo risco, em proporção de 1:1, em conformidade com as diretrizes do Banco Central do Brasil.
Essa prática assegura que os recursos fiquem permanentemente disponíveis para liquidação em favor dos clientes, eliminando risco de descasamento ou de captação irregular de depósitos.
Os ativos atualmente utilizados para esse lastro incluem:
• Títulos Públicos Federais (LFT) com vencimento de até 540 dias;
• Operações compromissadas na conta Selic (iselic).
A administração dos recursos da Wallet é realizada de maneira integrada com os recursos próprios da SCD. Diariamente, o time de Tesouraria investe recursos disponíveis em caixa, garantindo sua disponibilidade para o time de Finops executar pagamentos aos creators e fornecedores.
A gestão financeira entre os recursos próprios e os recursos de terceiros é cuidadosamente segregada, mas ambos são administrados de forma conjunta para garantir eficiência e segurança nas operações diárias da companhia.
Metodologia
A Launch Pad SCD denominou o processo de garantia de liquidez como "Segregação de Caixa Launch Pad SCD". Para isso, é apurado o montante total da Wallet dos clientes, composto por todas as movimentações realizadas até as 12:00h dos dias úteis no Brasil. Esse horário define o saldo final da Wallet para o dia.
Paralelamente, é calculado o saldo total disponível nas contas correntes e aplicações financeiras da SCD. Ao final de cada dia, esse saldo deve ser equivalente ao saldo apurado na Wallet, garantindo a correspondência e a liquidez necessária.
• MONITORAMENTO E AVALIAÇÃO DE CENÁRIOS DE ESTRESSE DE LIQUIDEZ
Embora a Launch Pad SCD não realize atualmente testes formais de estresse de liquidez, é feito um acompanhamento contínuo dos saldos da Wallet e das posições de caixa e aplicações da instituição, com o objetivo de antecipar eventuais necessidades de liquidez.
Esse monitoramento considera variações históricas e padrões de comportamento das movimentações de entrada e saída da Wallet, permitindo identificar movimentos atípicos e avaliar previamente sua capacidade de atendimento com os recursos líquidos disponíveis.
Adicionalmente, a instituição avalia periodicamente a necessidade de aprimorar seus processos de análise de liquidez, considerando a complexidade e o porte da operação, com vistas a eventualmente incorporar simulações e cenários mais estruturados, conforme a evolução do negócio e as exigências regulatórias.
Conclusão
A estrutura de gerenciamento do risco de liquidez da SCD está alinhada com as exigências da Resolução CMN nº 4.606, de 19 de outubro de 2017, e suas atualizações.
Por meio da metodologia de Segregação de Caixa, a Launch Pad SCD consegue demonstrar que o valor disponível em seus investimentos financeiros supera o montante em moeda virtual.
Além disso, a empresa adota como prática o cálculo prévio de Basileia, o qual comprova que a instituição mantém uma reserva financeira adequada, evidenciando sua solvência e saúde financeira. Esse cálculo também confirma que a SCD está em conformidade com os índices mínimos de liquidez exigidos pelo BACEN.
Por fim, a Launch Pad SCD acompanha permanentemente as atualizações normativas do Banco Central e do Conselho Monetário Nacional, revisando sua gestão de liquidez sempre que necessário, de modo a garantir plena conformidade regulatória, inclusive em relação às alterações introduzidas pela Circular nº 5.194, 19/12/2024.